Pendant un bal donné par Le Général, La Comtesse Karnstein, avertie qu'un de ses amis se meurt, demande l'aide du Général pour qu'il héberge sa fille Marcilla. Celle-ci se noue d'amitié avec la fille du Général, Laura. Mais bientôt, Laura fait d'affreux cauchemars et tombe malade, perdant ses forces de jours en jours. Le Général la retrouve morte, avec deux petits trous sur le cou. Marcilla, quand à elle, disparait.
Un carrosse a un accident dans une forêt. A l'intérieur du carrosse, la Comtesse Karnstein demande de l'aide à un jeune homme venu les aider et lui demande s'il peut héberger sa fille, Carmilla. Celle-ci est en fait Marcilla bien sur, et elle recommence à s'attirer l'amitié de la fille du père de sa nouvelle famille d'accueil, Emma. Comme pour Laura, Emma se met à faire d'horribles cauchemars, la jeune fille étant sous l'emprise de Carmilla. Pendant ce temps, le Général, bien décidé à venger la mort de sa fille, contacte un de ses amis, qui avait abattu une vampire par le passé. Celui-ci lui parle de la légende des Karnstein et lui montre un portrait qui ressemble au visage de Marcilla / Carmilla...